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中国将成为未来全球最大的老龄金融市场,银行储蓄、证券、保险、房地产类老龄金融产品可能优先增长
——《中国老龄产业发展报告(2014)》指出
来源:老龄蓝皮书  作者:张雯鑫   发布时间:2014-09-24

  2014年9月23日,由全国老龄办举办的《老龄蓝皮书:中国老龄产业发展报告(2014)》发布会在京举行。

  中国的老龄金融目前主要还集中在银行储蓄类金融产品上,证券类老龄金融产品相对稀少,保险类产品有了一定的开发,基金类和信托类老龄金融产品几乎还是空白,房地产类老龄金融产品(如以房养老)正在积极酝酿,综合性的老龄金融产品仍然还只是一个概念。具体来说,到2013年底,全国各项存款余额为107.05万亿元,其中,居民住户存款46.54万亿元,这个储蓄总量在全球都是最高的,但只有少量是银行储蓄类老龄金融产品。由于整个金融市场发展滞后,特别是老龄金融产品开发滞后,大量居民金融资产只能在银行系统循环,加上存款利率较低,金融资源方面存在巨大浪费,不仅居民存款难以发挥更大效益,还会经受物价上涨带来的贬值风险;到2013年底,保险公司原保险费收入1.72万亿元,其中寿险原保险费收入9425亿元,中间有许多老龄金融色彩的产品,但健康险原保险费收入为1000亿元左右,这中间绝大多数也是老龄金融产品2013年国民经济和社会发展统计公报。;到2012年底,基本养老保险基金累计结存2.39万亿元2012年度人力资源和社会保障事业发展统计公报。,全国社会基金资产总量达到1.1万亿元2012年全国社会保障基金理事会基金年度报告。,这些资金都属于老龄金融范畴,不仅可以深度开发金融产品,更重要的是可以壮大金融和虚拟经济。此外,目前全国住宅总价值估计在100万亿元左右,其中可用于开发的房地产类老龄金融产品的潜力较大。

  蓝皮书认为,到2020年前后,相关金融产品大部分可以面世,部分金融产品如保险类金融产品将取得较好业绩,到2025年前后初步建成中国老龄金融业产业体系。老龄金融业是整个国家金融业的核心之一。中国的老龄金融业将是未来全球最大的老龄金融市场。随着金融体制改革步伐加快和全社会养老金融准备意识的快速增强,保险类、信托类和房地产类老龄金融市场将会优先发展,到2020年前后,保险类老龄金融市场将得到快速发展,到2025年前后开始进入从买方市场向卖方市场的历史性大逆转;房地产类老龄金融市场在2020年前后进入第一个快速增长期,在2030年前后进入峰值期;银行类老龄金融产品将在2025年前保持良好发展态势,但之后将随着其他老龄金融产品的丰富完善逐步转型;信托类老龄金融产品发展相对缓慢,而证券类、基金类老龄金融产品将会随着市场波动而波动。需要注意的是,综合类老龄金融产品将是未来的发展方向,并且具有对冲金融风险的巨大优势。

  蓝皮书预测,在老龄金融方面,可能优先增长的领域表现如下。

  (1)银行储蓄类老龄金融产品将会有较好的发展空间。由于金融政策环境尚不完善,特别是高风险投资诸如股票、证券类投资稳定性较差,银行储蓄类老龄金融产品回报率较低,但它具有较好的稳定性,容易契合老年人厌恶风险的心理预期,这决定了这类产品的发展尚有较大空间。不过,银行业也需要与时俱进,顺应金融市场化改革的方向,结合老年人口的金融消费心理偏好,创新理念,设计相应的金融产品。同时,如何开发年轻人口的老龄金融资产金矿,也是银行业的重要主题。

  (2)证券类老龄金融产品发展空间值得期待。中国尚处于建设阶段,城镇化正在稳步推进,债券特别是长期国债以及开发性金融债券等将具有独特优势,把这类产品和老龄金融结合起来,将会有较好的前景。当然,客户群主要是年轻人口,但老年人口也不容忽视。

  (3)保险类老龄金融产品可望快速发展。商业保险是应对人口老龄化的重要举措,预计在这一阶段,随着居民保险意识的不断增强和保险政策环境的改善,商业保险公司开发对路的老龄金融产品将会有良好的市场前景。

  (4)房地产类老龄金融产品将会有较大的发展后劲。虽然以房养老目前面临诸多困难,但依托房地产开发老龄金融产品是长远选择,也是可资利用的规模较大的资源。虽然围绕房地产开发养老保险产品、房屋互换产品、房产信托养老产品可能起步艰难,一旦政策环境得到改善,发展后劲将快速增强。

  不可忽视的是,随着互联网金融的发展,培育年轻人口的养老准备意识、开发互联网老龄金融产品也是未来发展老龄金融业的一个战略性选择。即使会遇到各种困难和问题,但这个大方向不容忽视。

  (参见《老龄蓝皮书:中国老龄产业发展报告(2014)》p38,社会科学文献出版社2014年9月)

 

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