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皮书观点

我国养老基金规模稳步增加,投资收益稳中向好
——《养老金融蓝皮书:中国养老金融发展报告(2021)》指出
来源:养老金融蓝皮书  作者:吴禹霖   发布时间:2021-11-09

  2021年11月6日,中国养老金融50人论坛与社会科学文献出版社共同发布了《养老金融蓝皮书:中国养老金融发展报告(2021)》。

  蓝皮书指出,我国养老基金规模稳步增加,投资收益稳中向好。

1. 多支柱养老金体系持续完善,养老金规模快速积累

  多支柱养老金体系快速发展,各类养老基金积累已超10万亿元规模。截至2020年底,全国社保基金资产规模总额已达2.92万亿元,同比增长11.2%,其中,中央企业和中央金融机构划转国有资本总额1.68万亿元。基本养老险方面,城镇职工基本养老保险基金累计结余4.83万亿元,与2019年相比其累计结余下降了11.5%,城乡居民基本养老保险结余规模由2019年末的8249亿元,增加到2020年末的9759亿元,增长18.3%。年金基金方面,整体发展势头良好,规模突破3万亿元,其中,企业年金累计存量规模达到2.25万亿元,职业年金基金规模1.29万亿元。个人养老金方面,共有23家保险公司参与试点个人税收递延型商业养老保险,19家保险公司出单,累计实现保费收入4.26亿元。此外,全市场已运作养老金产品总规模1.52万亿元,同比增长67.3%。养老目标基金规模为590亿元,其中养老目标日期基金规模为145亿元,占比为25%;养老目标风险基金规模为445亿元,占比为75%。可以看出,养老目标基金等潜在的个人养老金产品类型也取得了较好发展。

2. 投资收益稳中向好,年金投资策略进一步优化

  在经济从高速发展迈向高质量发展,市场利率逐步下降以及新冠肺炎疫情的大背景下,2020年我国各类投资运营的养老金取得了较好回报。其中,全国社保基金投资收益额超过3786亿元,投资收益率约15.84%,创下2010年来年度收益的历史新高;社保基金理事会受托管理的基本养老保险基金投资收益率为10.95%,创投资运营4年以来新高;企业年金市场平均收益率达10.30%,为2008年以来的最高水平;集合计划的固收组合收益率为5.33%,含权组合收益率为11.42%,均高于单一计划。同时,2020年12月30日,人社部下发《人力资源社会保障部关于调整年金基金投资范围的通知》(人社部发〔2020〕95号),统一调整了企业年金和职业年金基金的投资规定和相关管理要求:调整了年金基金投资范围,新增了香港市场,新增同业存单、永续债、非公开定向债务融资工具、资产支持证券、资产支持票据、国债期货,以及政策性、开发性银行债券和不动产债权投资计划等金融产品,并将权益类资产投资上限由原来的30%提高到40%,明确投资港股通标的股票的比例不得高于20%,更好地促进了新形势下年金基金投资运营发展。此外,新政还对年金投资行为进行了规范,明确年金投资要遵守嵌套穿透原则,并且禁止通道行为,这也将更加有利于年金基金的健康有序发展。

  (参见《养老金融蓝皮书:中国养老金融发展报告(2021)》p3,社会科学文献出版社2021年10月)

 

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