4月12日，《投资蓝皮书：中国投资发展报告（2022）》（下称《报告》）正式发布，并就加快发展绿色金融和ESG投资等相关问题进行了深入研讨。

　　“双碳”目标将激发工业创新投资

　　《报告》认为，实现“双碳”目标，需要进行能源结构的转型升级和绿色技术的创新发展，这将带来巨大的投资需求。截至2021年第三季度末，我国绿色、可持续、ESG等方向的公私募基金数量接近1000只，规模合计7900多亿元。但是不到1万亿元的基金规模对于潜在“双碳”投资需求而言只是九牛一毛，中国建投投资研究院主任张志前预计，未来30年我国能源、工业、建筑、交通等部门低碳化带来的累计投资需求将超过百万亿元。

　　一是“双碳”目标将引领能源转型投资。我国要实现碳达峰碳中和目标，关键是通过投资实现能源结构的调整，在此过程中将出现更多的新技术和新模式，带来更多的投资机遇。首先，应大力加码清洁能源技术投资，其中风电、光伏等新能源产业链仍具有良好的成长性，值得投资者重点关注；其次，应关注智能电网建设新机遇，重点关注智能电网、储能、燃煤机组灵活性改造、智能终端等领域；最后，应掘金传统能源清洁利用技术，煤炭清洁利用包括燃煤发电和现代煤化工两个方面，投资需求较大。

　　二是“双碳”目标将激发工业创新投资。节能减排离不开对能源消费部门的改造，而能源生产的清洁化、电气化将带动能源消费的电能替代与能效提升，促进产业结构升级和能效提升。首先，工业流程电气化投资机会大，其中对电炉炼钢、绿色化工等领域的生产技术革新投资值得关注，而氢能是工业电气化的另一重要投资领域；其次，新能源汽车将是长期热门赛道，新能源汽车的整车品牌、充电桩和电池电机电控等领域有望诞生更多独角兽企业，智能交通基础设施和无人驾驶产业链也值得用心发掘；最后，应寻找绿色建筑中的细分赛道，绿色建筑与零碳建筑是“双碳”目标实现的重要举措，绿色建筑仍有增长空间。

　　三是“双碳”目标将助力数字科技投资。“双碳”目标与数字科技的发展相得益彰，数字科技是经济提质增效、绿色低碳发展的新变量，“双碳”目标引导数字科技与实体经济深度融合，打造经济发展的绿色基因。未来，能源互联网、智慧城市等数字基础设施方面的投入将持续加大，新的数字技术和商业模式将不断涌现。因此，云计算、物联网、硬科技、智慧能源、虚拟工厂等低层技术及其应用领域值得投资者关注。

　　建立多元化绿色金融体系势在必行

　　“双碳”目标也开启了中国投融资体制改革的新征程，给金融投资行业带来了新机遇。

　　张志前认为，绿色金融和ESG投资将进入加速发展期。我国是一个以间接融资为主的国家，绿色信贷占到我国绿色金融产品总规模的90%，绿色金融发展存在发展不平衡的问题。与成熟市场国家相比，我国绿色债券在绿色融资中的比例偏低，未来还有非常大的发展空间。

　　“发展绿色金融，推动经济绿色转型，必须建立多元化的绿色金融体系，而这单靠市场和金融机构的自发力量远远不够，还需要金融行业监管部门主动发挥宏观调控和指导的职能。”张志前称。

　　此外，张志前认为，目前我国碳交易的活跃度还远远不够，碳交易市场形成的价格也不能满足节能减排的需要，我国碳价仅约为欧盟碳价格的几分之一。有必要进一步完善配套的制度，适当放宽准入，不断提升碳市场吸引力、透明度、交易效率和定价机制。推进碳金融业务创新，丰富碳金融产品，吸引更多机构和资金参与碳市场交易。发挥我国碳市场规模优势，进一步加快碳市场的对外开放，推进人民币国际化，提升国际的影响力。