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报告精读 | 经济蓝皮书夏季号:中国经济增长报告(2018~2019)
来源:皮书说  作者:中国社科院经济研究所   发布时间:2019-11-18

  近日,由中国社会科学院经济研究所与社会科学文献出版社共同主办的《经济蓝皮书夏季号:中国经济增长报告(2018~2019)》发布会在京召开。

  蓝皮书认为,2019年中国的城市化率必将突破60%,由城市人口集聚推动的服务业和消费比重不断上升,城市化正在成为中国发展的新引擎。短期外部冲击和经济新常态开启了中国由高速增长向高质量发展的路径转换,其核心是从大规模物质生产的目标导向转向“以人民为中心”的目标导向,通过人力资本积累、经济个体的链接与互动推动创新发展,形成“消费结构升级—人力资本积累—创新效率提升”的良性循环和跨期补偿机制。但是,高端服务业和要素升级普遍具有跨期特征,同时结构服务化过程存在风险和不确定性,为了保持可持续的城市化,需要打破原有路径依赖,以制度完善和深化改革为依托,增强经济体制韧性,提升资源配置效率。

  1.中国经济总体平稳,但面临外部冲击和金融整顿的挑战

  蓝皮书指出,2019年5月中美贸易争端再起,经济平稳预期受到冲击,直接引发了全球经济出现衰退迹象:2019年5月中国PMI跌入枯荣线,而德国PMI为44.3,同年4月德国出口环比下降3.7%,美联储做出从加息到降息的政策预期。2019年下半年中国不仅要应对中美双边贸易问题,而且要未雨绸缪应对全球经济走弱的外部冲击。2019年5月底包商银行事件直接冲击了金融市场,质押回购利率飙升,信用债券市场和非标市场剧烈震荡,对中小银行和非银行金融机构起到了明显的信用收紧效应,信用收缩削弱了积极财政政策效果。在外部冲击下,2019年1~5月中国净出口增长33.8%,显示出中国经济的韧性,2019年上半年中国经济保持6.3%的增速。中国经济总体平稳,但外部冲击和金融整顿的挑战都显示名义GDP增长缓慢,核心CPI下降,预计PPI在2019年9月转负,2019年全年名义GDP增速维持在8%以内。名义GDP增速下降表明内需偏弱,其中有政策性、监管性的问题,更为重要的是要通过改革和政策调整实现结构再平衡。同时,只有在体制层面上促进消费,放松服务业管制,推进负面清单制度,升级服务业和制造业,才能产生持续的内需动力。宏观政策目标“稳”字当头,增强经济体制韧性是政策“收”与“放”的关键变量,增强体制弹性、保持监管中性才能稳定预期,在此基础上促进中国经济高质量转型。

  当前最为重要的策略是化危机为结构调整和高质量转型的新动力,政策激励方式要从“救助激励”转向“治理激励”,体制建设上应充分体现城市化时代的包容性、资源利用机会的公平性,注重创新活力的激发。传统政策激励都是“救助激励”,即地方政府、企业等抢夺金融资源,等待中央政府救助,最终导致政府、企业负债率过高,这种模式与高质量发展和创新效率不相容。“救助激励”转向“治理激励”,是体制弹性和发展韧性的要义。

  2.中美贸易摩擦使双边福利受损,但从中美双边贸易的角度看,对中国经济的冲击有限

  蓝皮书指出,中美贸易摩擦不断升级。第十一轮中美贸易磋商无果而终,2019年5月10日,美方对2000亿美元中国输美商品加征的关税税率从10%上调到25%。美国贸易代表办公室(USTR)5月13日表示,拟进一步对3000亿美元中国输美商品加征关税。那么加征关税究竟会对中美之间分行业的贸易量及贸易顺差产生什么影响?进而对价格和福利产生什么影响?对此全球都进行了影响评估。OECD认为,美国于2019年5月宣布对中国2000亿美元商品加征的关税税率从10%提高至25%,且中国也相应对美国加征600亿美元商品关税,贸易战将导致2021~2022年中美经济增长率分别下降0.27个、0.2个百分点,并将在2020年使美国通胀率上升0.3个百分点。更为悲观的情形是,假设从2019年7月起,中美对对方所有剩余商品都加征25%的关税,预计将使中美经济增速分别下降0.52个、0.43个百分点,并对全球贸易增速造成0.62个百分点的拖累,对全球经济增速造成0.22个百分点的拖累。中美贸易摩擦诱发的潜在世界性经济衰退,预计将使2019年中国经济增长率下降0.1个百分点左右,2020年下降0.2个百分点左右。

  从评估看,双边福利都会受到损失,但仅从中美双边贸易的角度看,对中国经济的冲击有限。从2019年1~5月中国对美国贸易顺差创新高这一事实就可以看出,中国企业出口灵活性很高,而且内需不足,会刺激贸易顺差扩大,但如果引起全球经济增长放缓加剧,对中国出口的冲击将比双边冲击更大。

  3.中国向高质量转型发展具有迫切性,40年高增长的代价是波动与负债

  蓝皮书指出,中国经济从高速增长向高质量发展转型,其核心就是从规模优先转为效率优先,结构变化依效率方向配置,结构不再是最为重要的指标;从物质生产转向消费升级,大众可得的福利提高。我们以OECD发达国家作为参照,对一级指标中的“高效增长”与“消费升级”两个指标进行计算和比较,并得出以下结论。①有关经济增长与效率增长的指标中国都是非常强劲的,除第二产业劳动生产率增长率在213个国家或地区中排在第30位外,GDP增长率、第三产业劳动生产率增长率、TFP增长率都排在第25位以内,其中TFP增长率在123个国家或地区中排在第8位。②影响居民福利水平的波动率排名较靠后,特别是净出口波动率、房地产价格波动率和CPI波动率较大,汇率波动率也比较大,在104个国家或地区中排在第53位。③负债水平高,中国的企业负债水平和居民负债水平排名都较靠后,与发达国家的差距不大,居民负债水平在79个国家或地区中排在第54位,说明居民负债水平处于全球较高水平,与发达国家没有差距;企业负债更是严重,在78个国家或地区中排在第73位,已经成为最高企业负债国家之一;而政府负债水平依然较低。④中国在创新方面保持了很好的状态,科技论文发表数量、PCT国际专利数量在全球分别居第1位和第2位,但研发强度和知识产权保护与发达国家相比差距依然较大,研发强度在36个国家或地区中排在第13位,而知识产权保护在137个国家或地区中排在第49位。

  精彩目录

  Ⅰ 总报告

  1 外部冲击、名义GDP收缩与增强经济体制韧性

    一 外部冲击引起经济增长预期下调、名义GDP收缩

    二 外部冲击的评估

    三 高质量转型的潜力评估

    四 高质量增长与增强经济韧性的国际比较

    五 区域发展前景

    六 增强经济韧性的体制安排

  Ⅱ 区域经济发展前景报告

  2 1990~2019年中国各省区市发展前景评价

    ——高质量发展和增强经济韧性

    一 引言

    二 中国各省区市发展前景评价结果

    三 中国各省区市发展前景分级情况

    四 中国各省区市发展前景的影响因素分析

    五 结论

    附录1 评价结果相关图表

    附录2 指标设计及数据处理

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